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CARACTERÍSTICAS

SIGLA

TBF e TR

PTAX

Taxa DI

Taxa SELIC

IRF-M

TJLP

DENOMINAÇÃO

Taxa Básica Financeira - TBF e Taxa Referencial - TR

P significa Programa, TAX significa Taxa.

Depósito Interfinanceiro

Sistema Especial de Liqüidação e de Custódia

Índice de Renda Fixa de Mercado

Taxa de Juros de Longo Prazo

PERIODICIDADE

diária

diária

diária

diária

diária

trimestral

NORMAS

Para cada dia do mês - dia de referência -, o Banco Central deve calcular e divulgar a TBF, para o perÍodo de um mês, com início no próprio dia de referência e término no dia correspondente ao dia de referência no mês seguinte. A TBF é calculada inclusive para os dias não úteis

A cotação é divulgada em R$ por dólar, para compra e para venda

Taxa média ponderada das operações com CDI-Over, extra-grupo. Nestas operações as Instituições trocam recursos ADM, que serão reservas em D + 1.

Taxa SELIC é a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liqüidação e de Custódia (SELIC) para títulos federais. Nesta operações há a troca de reservas em D + 0.

A rentabilidade do índice é a variação de seu valor no período de tempo considerado. O valor do índice, por sua vez, é o valor de uma carteira teórica em um determinado dia.

Criada originalmente para remunerar os recursos dos fundos de participação PIS-PASEP e FAT, e aplicada aos financiamentos que utilizam os recursos daqueles fundos. Atualmente sua utilização é permitida nos mercados financeiros e de capitais.

DIVULGAÇÃO

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao mês

Diariamente, por volta das 17:30 h

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao ano

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao ano

Diariamente, até as 20 horas é divulgado o número índice

Trimestralmente, até o último dia do trimestre anterior ao de vigência

ÓRGÃO RESPONSÁVEL

Banco Central do Brasil

Banco Central do Brasil

Cetip - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos

Cetip - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos

"ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto e BM&F - Bolsa de Mercadorias & Futuros"

Definida peno CMN e divulgada pelo Banco Central

CÁLCULO

constituída das 30 maiores instituições financeiras do Pais, assim consideradas em função do volume de captação efetuado por meio de certificados e recibos de depósito bancário (CDB/RDB), dentre bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e a Caixa Econômica Federal

Todas as operações realizadas no mercado interbancário de câmbio com liquidação em d + 2.

Todas as instituições financeiras habilitadas a realizar operações de CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro. Na formação da taxa DI-over são consideradas apenas as operações de 1 dia, entre instituições diferentes ( extra-grupo )

O Selic registra e processa a negociação e liquidação de operações com títulos públicos (dos tesouros municipal, estadual e federal e do BC). As operações são de compra e venda de títulos públicos, de propriedade da Instituição ou de seus clientes.

Os preços são obtidos junto a 40 instituições financeiras, sendo 25 dealers de mercado aberto e 15 outras instituições, indicadas pelo Banco Central, que representam, aproximadamente, 90% do giro de mercado desses papéis

Parâmetros: I - meta de inflação calculada pro rata para os doze meses seguintes ao primeiro mês de vigência da taxa, inclusive, baseada nas metas anuais fixadas pelo Conselho Monetário Nacional; II - prêmio de risco

DEFINIÇÕES

A TBF e a TR são calculadas a partir da remuneração mensal média dos CDB/ RDB emitidos a taxas de mercado prefixadas, com prazo de 30 a 35 dias corridos, inclusive, pelas Instituições que compõe a amostra

PTAX800 opção 1 é a cotação para compra e venda no mercado de taxas flutuantes. PTAX800 opção 5 é a cotação para contabilidade

O CDI é um Instrumento financeiro ou valor mobiliário, escritural e nominativo, destinado a possibilitar a troca de recursos entre as instituições financeiras - a Instituição captadora - depositária - vende CDI para a instituição doadora - depositante. O prazo mínimo é de 1 dia. As operações são registradas na Cetip.

São consideradas na formação da Taxa Selic over as operações com títulos públicos do Tesouro Federal e do Banco Central.

O IRF-M mede a evolução do valor, a preços de mercado, de uma carteira de Letras do Tesouro Nacional, com valor inicial de R$1.000,00, em que os montantes aplicados em cada maturidade (vencimento) guardam a mesma relação com o estoque desses papéis em poder do público.

A TJLP tem vigência de três meses. É fixada pelo Conselho Monetário Nacional e divulgada até o último dia do trimestre imediatamente anterior ao de sua vigência (no caso, 31 de dezembro, 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro).

METODOLOGIA

Para cada TBF obtida, deve ser calculada a correspondente TR, pela aplicação de um redutor "R". A taxa calculada considera o número de dias úteis do período de referência em relação ao ano de 252 úteis.

a cotação de venda (compra) da PTAX é calculada com base na taxa média ponderada pelos volumes, das operações no mercado interbancário de câmbio

A partir de 01/01/1998 a taxa é divulgada em % ao ano, considerando 252 dias úteis

A partir de 01/01/1998 a taxa é divulgada em % ao ano, considerando 252 dias úteis

Os preços utilizados para valorização dos títulos constantes das carteiras teóricas são apurados diariamente pelas duas entidades responsáveis pelo índice, com base em coleta na realizada junto a amostra.

É expressa em % ao ano, calculada por dias corridos

FÓRMULAS

TR = 100 x {[(1+TBF/100) / R ] - 1 } (em %) R = (a + b x TBF/100), onde a = 1,005 e b = valor determinado de acordo com a Meta Selic (MS), em %, conforme tabela: MS > 16 = 0,48 16 >= MS > 15 = 0,44 15 >= MS > 14 = 0,40 14 >= MS > 13 = 0,36 13 >= MS > 12 = 0,32 12 >= MS > 11 = 0,28 11 >= MS > 10 = 0,24 MS = 10 = 0,20

a taxa é definida após o expurgo de parcela relativa a operações que tenham sido fechadas a taxas discrepantes das praticadas no mercado, utilizando-se o coeficiente de assimetria de Pearson.

Taxa % ao ano =100 x [(VR / VA)252-1] onde: VR = valor de resgate e VA= valor aplicado

Taxa % ao ano =100 x [(V C / V V)252-1] onde: V V = valor de venda e V C= valor de compra

-

média ponderada da meta de inflação para os 12 meses de vigência + prêmio de risco

NORMATIVOS

RESOLUÇÃO 2809, vigência a partir de 22/jan/2001

Comunicado 8507 - Bacen

Circular 2.905, Resolução 1.647

Circular 2727

-

Resolução 2654 e Lei 10.183

PRINCIPAIS USOS

TR: remunera os depósitos em caderneta de poupança, acrescida de juros de 0,5% ao mês

Taxa de conversão do Real - R$ - para outras moedas, utilizada em: exportações, importações, mercado financeiro, correção cambial, contratos futuro de dólar, etc.

É o benchmark do mercado para aplicações financeiras.

É a taxa prime do mercado. O Copom estabelece metas periódicas para esta taxa. Corrige os valores de Imposto de Renda

" O IRF-M pode substituir o CDI como parâmetro de referência para avaliar a performance dos fundos de renda fixa. "

remunerar os recursos dos fundos de participação PIS-PASEP e FAT,operações ativas e passivas no mercados financeiros e de capitais.